25年英伟达NV72GB200全年液冷用量及市场规模估算

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01  GB200 NV72 机架出货及客户分配比例
近期数据，2025年5月GB200 NVL72机架的全球总产量估计达到2000至2500台，较4月的1000至1500台显著增长，显示出供应链的快速响应能力与市场需求的高涨。预计6月出货量将继续攀升，第二季度整体产量有望达到5000至6000台，全年的Al服务器机架出货量将更高，预估将达到25000-30000套机架，中位数出货量为28000台机架。微软，甲骨文，谷歌，亚马逊，Meta为前五大主要买家。



图1:英伟达GB200NV72近期出货数据表

图2:英伟达GB200,300主要客户订单分配表 02  GB200 NV72 液冷容量测算 GB200 NV72总市场容量预估：目前GB200单机架市场价格大约300万美金，约2150万人民币，按照前期参照摩根士丹利和零氪团队调研数据得出，今年全年GB200出货约在25000-30000个机柜，我们取中位数28000个机柜测算，今年英伟达GB200总体市场容量约在840亿美金，约6000亿人民币的市场规模。


图3:GB200 NV72 BOM表GB200NV72液冷及单组件市场容量预估：目GB200机柜及服务器的热管理组件占整体价值的2.8%，目前GB200还不是全液冷架构，服务器及交换机依然配置风扇，用于辅助非GPU，CPU部分散热，单机架风冷及液冷组件价格约在83770元美金（市场价格，非散热组件出货价），预估23亿美金的市场规模，减去风扇部分，液冷单机架78820美金，市场规模约22亿美金，约157亿人民币的市场规模。冷板&模组部分：每台GB200NV72L，配置18台服务器，每台服务器采用4GPU+2CPU，需要配置6x18块冷板=108块（或者2个散热模组，每家服务器和模组厂设计不一），这里按照6x18的架构，每块冷板市场单价300美金，单机冷板总价在32400美金，约23万人民币。每台GB200NV72L一共9个交换机，每台配置2块冷板，需要配置2x9=18块冷板，交换机冷板目前市场单价200美金，每台机柜约3600美金，约26000人民币。上方数据汇总：GB200NV72机架冷板的全年用量预估在350万片，市场规模在10亿美金，约70亿人民币。CDU：按照每台GB200NV72L配置一台机架式CDU（大规模部署可能配置机柜式，这里不计入），市场250kw的CDU单价约在30000美金一台，预估全年用量28000台，市场规模约8.4亿美金，约60亿人民币。Manifold：每台GB200NV72L机柜配置两条42u规格的Manifold，目前市场报价约2000美金一条，全年用量54000条，全年约1亿美金，人民币7亿左右的市场规模UQD ：每台GB200NV72L机柜的UQD用量是126对，主要使用02-04规格，按照市场价70美金左右一对，单机柜UQD价格约8820元美金，全年用量约350万对，市场规模约2.5亿美金，约17亿人民币市场规模。


图4:GB200 NV72液冷主要供应商