- 打卡等级:以坛为家III
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二级逆天
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楼主 |
发表于 2026-1-15 09:24
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涨价核心驱动因素(四大引擎) 1. AI 算力需求爆发(决定性因素) • AI 服务器单台内存需求达TB 级(普通服务器仅 128-256GB),8 卡 H100 服务器需1-2TB内存 +80-160GB HBM / 卡 • 2026 年全球 AI 服务器出货量预计增长120%,存储需求同步激增 今日头条 • 云厂商(AWS、Azure、阿里云)溢价 **50-60%** 抢货,挤压消费电子与中小企业订单 2. 原厂产能结构性调整 • DRAM:三星 / 海力士 / 美光将70%+ 先进制程转向 Server/HBM,消费级产能缩减30% • NAND:优先扩产 400 + 层 3D NAND,中端 200-300 层产能受限,供需缺口扩大 • 封装:CoWoS 产能瓶颈制约 HBM 供应,台积电 / 三星封装产能紧张 3. 行业周期与库存因素 • 2023-2024 年存储行业深度去库存,原厂减产幅度达20-30% • 2025 年 Q3 需求回暖时库存已处于历史低位,供需反转迅速推高价格 • 供应商议价能力达历史最高水平,定价权完全向卖方倾斜 |
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